中低端容阻為何也被“卡脖子”?!
日期：2020-4-11 19:48:11??????點(diǎn)擊：??????
?來源：國際電子商情
對于容阻漲價，其實(shí)《國際電子商情》已不想再做過多的報道，一是因?yàn)樽?017年至今連續(xù)3-4年的價格浮動已讓產(chǎn)業(yè)進(jìn)入疲態(tài);二是這些消息會增加一直被漲價負(fù)面情緒籠罩且遭受新冠疫情磨爛的中下游廠商的焦慮，同時也擔(dān)心《國際電子商情》成為價格推漲的幫兇。
今天我們主要談?wù)劄楹瓮ㄓ眯偷碾娙蓦娮枰矔弧翱ú弊印币约叭绾未蚱七@種局面。
競爭格局
被動元器件的發(fā)展歷程，也順應(yīng)了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的軌跡，美日韓先行、臺灣緊隨其后，大陸壓尾。隨著美國企業(yè)日漸淡出，最終形成了日韓臺灣和大陸“四分天下”的格局。
第一梯隊(duì)的日本村田(1944年)、TDK(1935年)、太陽誘電(1950年)、京瓷(1959年)崛起于20世紀(jì)40-50年代，掌握著被動元器件最前端的材料研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備及工藝技術(shù)的領(lǐng)先性和創(chuàng)新性;韓國三星電機(jī)(1973年)致力于高容小型化MLCC的研發(fā)，同樣掌控最前端的技術(shù)與工藝儲備，在自家產(chǎn)品應(yīng)用的加持下，實(shí)力可與日系抗衡。
備注：括號內(nèi)指企業(yè)成立時間。
第二梯隊(duì)的臺灣國巨(1977年)、華新科技(2001年)、奇力新(1972年)、旺詮(1994年)、厚聲(1978年)普遍誕生于20世紀(jì)80-90年代，在中低端被動元器件市場有巨大的規(guī)模優(yōu)勢。特別是國巨，一路“滾雪球式”的并購形成了巨大的體量。不僅如此，臺灣排名靠前的被動器件廠商，要么是國巨的子(孫)公司，如奇力新和旺詮，要么被國巨并購或參股。可以說，國巨在臺灣是名副其實(shí)的容阻感“龍頭老大”。
第三梯隊(duì)的中國大陸企業(yè)，如風(fēng)華高科(1984年)、福建火炬電子(1989年)、潮州三環(huán)(1992年)、宇陽科技(2001年)等誕生于20世紀(jì)90年代和2000年前后，產(chǎn)品基本滿足本土中低端市場，加起來全球市場占比僅10%左右。
嗜血漲價
遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)基本規(guī)律，產(chǎn)品價格波動一定是供需失衡所致，而供需又分為幾個方面：
1、應(yīng)用端旺盛導(dǎo)致的供不應(yīng)求，比如智能手機(jī)的功能升級換代、新能源汽車的大力發(fā)展、比特幣礦機(jī)“黑馬”出現(xiàn)等，對容阻需求量的拉動很大。
2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的失衡，諸如2017-2018年的MLCC漲價多因日系企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高端應(yīng)用市場，放棄0603、0804、1206等規(guī)格的中大尺寸市場所致。
3、外部環(huán)境導(dǎo)致的失衡，諸如2003年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2009年金融風(fēng)暴結(jié)束后的應(yīng)用需求“報復(fù)性”增長。
4、其他如原材料、包裝材料等受國家環(huán)保管制致價格上浮。
梳理完產(chǎn)品普漲的動因，再來看2020年初的這波容阻漲價，表面上看原因可與“3”掛鉤，受到外界因素的影響。用原廠自己的話說，受中國農(nóng)歷春節(jié)假期和突發(fā)的新冠疫情影響，企業(yè)1月和2月稼動率低下，2月產(chǎn)能開出僅30%-50%。節(jié)后復(fù)工時間延遲、人工荒加劇以及人工工資及社保、廠房租金、設(shè)備折舊等成本的支出，致企業(yè)不得不以漲價來平衡。
另外，去年Q4容阻市場已完成了“去庫存化”，庫存水位降至30天左右，已至價格反彈的“臨界點(diǎn)”。
有業(yè)界人士接受《國際電子商情》采訪時表示，本來小漲是2020年的主線，但突如其來的疫情成了價格快速上漲的“催化劑”。此外，華強(qiáng)北市場還未完全開放，在渠道上更加重了供應(yīng)鏈的供給不足。
據(jù)《國際電子商情》了解，目前電阻較為緊缺的是0402、0603等小封裝型號，多應(yīng)用于消費(fèi)、通訊、安防領(lǐng)域等領(lǐng)域，而MLCC緊缺型號是0603、0805、1210等中大型尺寸。
“目前我們多個型號已沒有庫存，原廠的訂貨周期至少拉長了一半，部分急單也是高價買進(jìn)，為的服務(wù)好優(yōu)質(zhì)客戶。”某代理商表示，被動元器件市場供需矛盾和價格上漲至少要持續(xù)4-6個月才能緩解走向平衡，而且要看疫情的結(jié)束時間。
事實(shí)上，除了MLCC和電阻之外，諸如存儲器、CIS、顯示面板、紅外傳感器等都因疫情抬升成本而呈漲價趨勢。只是，容阻漲價幅度高達(dá)50%-100%，其合理性有幾分?
事實(shí)上，《國際電子商情》很難以去計算新冠疫情帶給企業(yè)成本提升比例以及幫助企業(yè)核算出合理的漲價幅度。只是近一周來，記者更多感受到的是企業(yè)面對漲價時的無奈情緒!特別是一些風(fēng)雨飄搖的中小企業(yè)，好不容易拿到復(fù)工“通行證”，就被通知所需的各種元器件都要漲價，哪怕是一顆小小的電容電阻也要“趁火打劫”，心情可想而知!
壟斷之勢!
發(fā)泄情緒永遠(yuǎn)解決不了問題。如果你一直處于產(chǎn)業(yè)鏈末端，如果整個被動元器件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭格局長期失衡，頻繁漲價的現(xiàn)狀永遠(yuǎn)也改變不了。
2017年全年及2020年初，容阻漲價的發(fā)起者都是同一家公司——國巨。這是一家無比幸運(yùn)的公司，2018年幾乎吃掉了日系企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)“高端”后的絕大部分中低端(大尺寸、低容值)市場MLCC和電阻市場份額，加上三星因手機(jī)爆炸事件加強(qiáng)品管而控制產(chǎn)能，這讓國巨“有恃無恐”在一年內(nèi)4次調(diào)漲MLCC價格。
結(jié)果顯而易見，國巨獲得了驚人的回報。據(jù)國巨財報顯示，2017年，國巨實(shí)現(xiàn)營收322.59億新臺幣，年增長16.1%，合并毛利率為32.5%，年增8.9%;2018年國巨年?duì)I收達(dá)771.63億新臺幣，年增長139.2%，其中2018年Q3，同比2017年Q3營收增長200%以上，7月更是增長282%，Q3單季最高毛利率達(dá)69.3%。此外，其股價更是從2017年4月的90元上漲到了最高1000多元，短短一年時間漲了十幾倍。
國巨在全球的競爭地位發(fā)生了很大的改變。數(shù)據(jù)顯示，目前國巨占據(jù)全球中低端MLCC市場60%的市場份額以及全球電阻市場34%的市場份額，其中電阻占比是第二到第五大電阻廠商占比的總和。
在被動元器件市場絕對的話語權(quán)，讓國巨感受到了站在“供應(yīng)鏈”頂端的優(yōu)越感，每一個小小的動作，都能帶來整個供應(yīng)鏈的“牛鞭效應(yīng)”，從代理商到分銷商，再到EMS工廠一路陪跑，然而上一輪漲價除國巨和少數(shù)投機(jī)商賺到錢之外，大多數(shù)企業(yè)都只賺了“吆喝”。用業(yè)界一句戲謔的話說，“價格低谷期沒進(jìn)來，價格高峰期沒出手，白白忙活了幾年。”
有網(wǎng)友發(fā)問，CPU、GPU、FPGA等上游核心芯片被“卡脖子”很容易理解，技術(shù)門檻實(shí)在太高，可為何低價值的如“大米”般通用的被動器件也被“卡脖子”?在分析人士看來，主要原因還是產(chǎn)業(yè)集中度高的問題，容阻產(chǎn)品集中在少數(shù)甚至個別企業(yè)手里，其他企業(yè)話語權(quán)一旦喪失，整個產(chǎn)業(yè)就會陷入非理性的發(fā)展環(huán)境。
如何破局?
從未來各企業(yè)產(chǎn)品策略來看，除村田、三星電機(jī)仍會保留在智能手機(jī)小型化市場的供應(yīng)外，其他日系企業(yè)今后的發(fā)展方向一定是聚焦工業(yè)、汽車和醫(yī)療等高利潤領(lǐng)域，這也意味著日系把控著高端被動元器件市場的話語權(quán)。
樂觀的是，日系企業(yè)對價格的把控相對“友善”，從歷史發(fā)展軌跡來看，其價格操作幅度不會太大，比如在2018年行業(yè)普漲的情況下，村田仍堅(jiān)守陣地，硬是撐到最后才調(diào)漲了些許。
而由日系企業(yè)騰挪出的中低端市場，會被臺灣國巨、華新科技以及大陸風(fēng)華高科、宇陽、三環(huán)等企業(yè)瓜分，但實(shí)際上大陸企業(yè)微乎其微的市場占比幾乎可忽略不計，只能吃國巨、華新科技吃剩下的產(chǎn)能，這也是業(yè)界普遍擔(dān)憂的地方。大陸在話語權(quán)的弱勢，恐難以牽制市場競爭達(dá)到理性和平衡。
目前，擺在眼前的事實(shí)是，大陸被動元器件廠商同日韓、臺灣實(shí)力懸殊仍較大。除了企業(yè)進(jìn)入時間晚、材料及工藝、技術(shù)積累單薄之外，產(chǎn)能和規(guī)模優(yōu)勢嚴(yán)重不足，很難在短時間內(nèi)大規(guī)模替代臺系廠商因稼動率低下帶來的供應(yīng)空缺。
事實(shí)上，目前，“不漲價”以搶奪市場份額乃明智之舉，如華新科就僅漲價10%以吸引更多客戶從國巨轉(zhuǎn)單，但這一招對大陸企業(yè)并不適用，即便大陸企業(yè)不漲價，吸引更多客戶進(jìn)來，但產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上，最終訂單還是會流轉(zhuǎn)回國巨和華新科技。
更令人擔(dān)心的是，臺系企業(yè)因?yàn)檩喎瑵q價提升了利潤率，將更有實(shí)力應(yīng)對大陸的競爭，比如去年，“腰包鼓鼓”的國巨就以18億美金輕松買下美國電容大廠基美，獲得進(jìn)入5G、車載等高端市場的門票。而如今大陸企業(yè)漲與不漲已陷入兩難，最終恐怕只能跟漲以保利潤。
如何破局?有分析稱，一方面，大陸容阻廠商必須有所作為，在提升技術(shù)實(shí)力基礎(chǔ)上，或聯(lián)合或并購以增大市場規(guī)模，形成1-2家可與之抗衡的標(biāo)桿企業(yè);二是政府層面必須要有正向引導(dǎo)和政策偏向，諸如產(chǎn)業(yè)格局調(diào)控，打通關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備的渠道，提供核心人才和資金扶持等等。否則，現(xiàn)有格局不破，漲價戲法恐將輪回上演!
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